花旗发布研报称，维持友邦保险（01299）“买入”评级，目标价99港元。该行指友邦2024年净利润同比升82%至68.36亿美元，意味下半年净利润同比增1.3倍，主要受惠于净投资收益同比增1.5倍。

花旗指出，友邦保险2024财年业绩稳健且符合预期，按固定汇率年度新业务价值（VoNB）增长18%，按实际汇率计增长17%，符合市场预期，动力来自年化新保费增长14%及固定汇率下边际利润率提升1.9个百分点。去年下半年中国香港、泰国市场VoNB同比增幅达21%及18%。下半年每股内含价值比上半年增长4.6%至6.4美元，增速部分受到非营运波动因素及股东资本回报影响。末期股息同比升10%至每股1.31港元，全年股息总额达24亿美元，加上新的16亿美元股份回购计划，股东回报总额达47亿美元，意味着2025年预计股东总回报率约6%。

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